加拿大金融机构监管办公室（OSFI）于10月17日发布消息，正式发布房屋按揭申请操作与程序的最新指引（B-20），并宣布新指引将于2018年1月1日生效，适用于所有接受联邦规管的金融机构。明年起， 将以更高的利率、更严苛的规则来测试买家的还款能力，在同样收入情况下，买家能够借出的钱将大幅减少。据媒体估计，加拿大中位数收入的家庭购买力将减少25%。
B-20新指引中与我们关系最紧密的改变即是“压力测试”。此前，只有首付款在20%以下、购买了贷款保险的借贷人才需要进行压力测试。在新规下，首付款在20%及以上的未购买保险的房贷申请者也必须进行压力测试。
贷款保险主要是保护放贷方，一般为贷款总额的0.6%-4.5%不等。如果未来借贷人无法偿还贷款，贷款保险可以保证放贷方的利益。
OSFI的新闻稿称，B-20指引要求在联邦规管下的金融机构对按揭审批保持警惕，强调无保险按揭的最低合资格利率要求，贷款价值比（loan-to-value，LTV），以及禁止企图绕开LTV的交易。新指引将于2018年1月1日正式生效，适用于所有接受联邦规管的金融机构。
B-20最新指引具体有以下三点：
1. 对无保险按揭贷款，OSFI设立新的最低申请利率，即“压力测试”：
B-20指引现在要求，按照加拿大央行公布的五年期利率（现为4.89%），或在合同利率基础上再追加2%来审批首付超过20%的无保险按揭。
2. 要求按揭机构设立并且严格执行最高贷款价值比（LTV），在房屋市场和经济环境变动时，体现最新的市场风险。
3. 禁止部分企图绕开LTV的交易：禁止联邦规管的金融机构为了绕开LTV限制，与其他贷款商合作安排提供按揭或其他贷款产品。
何为LTV：
按揭更新（renew）时银行会计算LTV，确保LTV<80%，如果超过客户就要买保险。如果原来的房子交易价100万，首付20万，按揭80万，几年后房子市场价80万，银行最多只能贷80万的80%，也就是64万，客户要补齐差额也就是80万-64万=16万！
新指引不仅影响到新申请的按揭，对于大批按揭到期，需要与银行续约更新按揭的房屋业主，也将产生重大影响。可以预见的是，在此政策下，买家购买力的直接下降。受影响最大的将是房屋价格最高的多伦多和温哥华两大城市。
以多伦多为例，当前一个收入中位数家庭（年收入7.8万加元）要在多伦多买一个基准价格的房屋（75.5万加元），在当前的政策下，大约可以借出52.6万加元。新政策之后，只能借出大约39万加元。这意味着收入中位数的买家，需要多准备首付15万左右。
房屋按揭新政，比今年两次加息还狠
道明经济的高级经济师Brian DePratto指出：“扩大压力测试可能导致房市进一步放缓，一旦新政实施，5%至10%的房屋需求被抑制，其中一部分影响在1月1日新规生效之前就可能出现。房价也会受到影响，预计2018年房价涨幅将被拖累2至4个百分点。”
不过华人地产界人士有不同的看法，一华人地产公司总裁向媒体表示，联邦政府新的按揭措施对华人的影响并没有那么大，主要是因为华人投资风格一向比较保守，不会太冒进。
他解释，以20%首付为例，极少华人买家首付只有20%，华人比较喜欢支付30%以上的首付，甚至有不少人支付50%的首付，而且华人衡量自己的还款能力，往往比银行还严格，通常有比较大的还款空间，很少出现断供的现象，反而西人买家首付通常低于20%，甚至更低，所以新的压力测试政策对西人买家的影响更大。
这一贷款新政实施，对于在海外买家税下已经降温的多温楼市是又一次考验，卖家也面临着不小的压力。买卖双方都应该尽快咨询相关信息，做好应对措施。
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